ポートフォリオの正しいリバランス方法

みなさんこんにちは、モズークです。

ここ最近は株式投資が順調で資産を増やしている人も多いと思います。
資産が増えてくると株によってはたった1銘柄で、ポートフォリオを構成している割合を大きく占めるような優秀な株ものもあると思います。

そんなときにはリバランスを行うという人もいるでしょう。
リバランスとは資産の構成要素の不均衡が起こった場合に、その割合を調整して正しく（？）整えることです。

ですがポートフォリオの資産構成を調整をするときにそ、間違ったリバランスをしていませんか？
せっかくの優良な株をわざわざ減らし、平凡な株を増やすというまちがいを行っていませんか？

というわけで今回は正しいリバランスの方法について書きたいと思います。

出る杭はさらに出す

上のような構成のポートフォリオがあったとします。
念のためにこれは長期投資を目指して構成したポートフォリオとしておきます。

もともとA～Bの各株は投資初期は同じくらいの投資金額で購入しており、数年かけてこの形になりました。
A株の業績が優秀で株価は順調に伸びてきており、ポートフォリオにおける割合が７割を超える状態になりました。

ここであなたなはリバランスを行うことを考えました。
どのようにしますか？

ポートフォリオは全部で4銘柄なのですべての割合を25％にするため、A株を売って割合を減らして他の株を購入します？
まだ株価が上がっていないB～D株に資産を振り分ければ、この先どの株が上がっても資産を増やすことができます。
そして適度に分散投資ができるので、これで安心ですね。
すばらしい・・・

・・・ところがどっこい！

この方法は間違っています。
なぜならせっかく優秀なA株を減らすということは、この先の資産の増加を鈍化させることになるからです。

もともとA株を株は長期投資をしてきたうえで、抜群のパフォーマンスでここまで増えたのです。
つまりよほど会社の経営の悪化がなければこの先も同じように優秀な経営が続き株価は上り続ける可能性が高いのです。

それにくらべてB～D株は同じ時間をかけて投資してきたのにもかかわらず、A株ほど株価が上がらなかった平凡な株です。
つまりA株を減らして他の株に振り分けるようなリバランスは間違いです。

優秀ですばらしい会社の株、すなわち出る杭はさらに出すのです。

底上げでリバランス

それでもリバランスをするならわたしの場合はB～D株に少しづつ資金を入れ買い増ししていきます。
一応B～D株も買う前にちゃんと調査して買った株だと思いますので、この先株価が上る可能性は十分にあります。
このときの買い増し資金は毎月の給料や配当金を当てるのがいいでしょう。
これならA株を減らさないので、パフォーマンスを下げずにポートフォリオの底上げができます。